Мы понимаем, что недавние регуляторные обсуждения на рынке — включая сообщение BaFin относительно Ventus Energy Group OÜ — вызвали вопросы у инвесторов.
Согласно опубликованному уведомлению BaFin, дело Ventus касается конкретной структуры, в которой средства были расценены как непосредственное привлечение вкладов, а это подпадает в Германии под иной регуляторный режим. Это закономерно вызвало обеспокоенность во всей сфере альтернативного кредитования.
Однако в Loanch мы считаем, что структура платформы существенно отличается в ключевых аспектах.
Мы хотим чётко изложить, что отделяет Loanch от подобных случаев.
Чем Loanch отличается от структур типа Ventus
|
Тема |
Структура типа Ventus (как описано BaFin) |
Структура Loanch |
|
Положение инвестора |
Средства расцениваются как прямое кредитование / вкладоподобная экспозиция на одно юридическое лицо |
Инвесторы приобретают права требования (дебиторскую задолженность) по базовым займам |
|
Риск контрагента |
Экспозиция сосредоточена на уровне платформы или оператора |
Экспозиция возникает в отношении конечных заёмщиков / кредитных организаторов |
|
Роль платформы |
Получатель капитала / выгодоприобретатель финансирования |
Посредническая площадка, обеспечивающая уступку прав по займам |
|
Регуляторный режим (Германия) |
При определённых толкованиях может подпадать под KWG (закон о банковской деятельности) |
Построена по модели уступки прав требования, при которой инвесторы держат требования по существующим займам, а не подлежащие возврату средства, находящиеся у Loanch |
|
Права инвестора |
Косвенное требование по обязательствам платформы |
Договорные права, связанные с уступленными требованиями |
|
Обращение со средствами |
Может толковаться как привлечение вкладов |
Средства клиентов хранятся через лицензированных поставщиков платёжных услуг с обособлением средств |
Ключевые механизмы защиты в модели Loanch
- Средства инвесторов хранятся и обрабатываются через лицензированных поставщиков платёжных услуг
- Остатки клиентов обособлены от операционных средств Loanch
- Инвесторы получают договорные права на базовую задолженность по займам
- В случае сбоя в работе платформы предусмотрена передача обслуживания в соответствии с договорными условиями
- Кредитные организаторы работают под местным регуляторным надзором в своих юрисдикциях
Регуляторный подход
Мы активно изучаем соответствующие регуляторные режимы в ЕС, чтобы обеспечить долгосрочное соответствие развивающимся стандартам.
На данном этапе:
- Мы продолжаем работать в рамках текущей юридической структуры, подкреплённой внешними юридическими заключениями
- Мы оцениваем дополнительные регуляторные пути там, где в будущем они могут дать преимущество
- Мы укрепляем документацию, платёжную инфраструктуру и юридическую определённость по мере роста платформы
Важно, что регуляторные режимы в этом секторе существенно различаются в зависимости от структуры, и мы постоянно адаптируемся, чтобы обеспечивать соответствие требованиям и прозрачность.
Что стоит вынести инвесторам
Заголовки порой объединяют очень разные бизнес-модели, поэтому важно оценивать платформы по их базовой юридической и операционной структуре, а не только по рыночной категории.
Loanch остаётся сосредоточенной на:
- Прозрачном доступе к возможностям потребительского кредитования
- Чётком разделении средств инвесторов и средств компании
- Постоянном совершенствовании юридических и операционных механизмов
- Регулярной коммуникации и раскрытии рисков
Заключительное замечание
Мы понимаем, что регуляторные темы могут порождать неопределённость. Наш подход — оставаться полностью прозрачными, открытыми к вопросам и поддерживать структуру, которая понятна, задокументирована и постоянно проверяется с внешними консультантами.
Как всегда, мы рекомендуем инвесторам ознакомиться с Заявлением о рисках и убедиться, что инвестиция соответствует их личному риск-профилю.
Блог
Как начать
Создайте свой аккаунт
Зарегистрируйтесь и завершите проверку, чтобы начать
Пополните свой кошелек
Добавьте средства для инвестирования на свой аккаунт