Вложения в акции малой капитализации: высокий риск, высокая награда

 

 

Хочется урвать кусочек действия в стремительном мире быстрорастущих компаний? Тогда акции малой капитализации могут стать вашим билетом в высшую лигу. Эти компании-аутсайдеры, часто остающиеся вне поля зрения широкой публики, несут в себе возможность взрывного роста и выдающейся отдачи.

Но держитесь крепче: эта захватывающая поездка не для слабонервных. Акции малой капитализации печально известны своими колебаниями и несут более высокий риск, чем их крупные, устоявшиеся собратья. Чтобы пройти по этой волнующей, но коварной местности высокодоходных бумаг, крайне важно понимать силы, которые определяют судьбу таких подвижных компаний.

Так что пристегнитесь, а мы погрузимся в мир малой капитализации. Мы разберём, что движет их результатами, какие риски таятся под поверхностью и какими приёмами можно воспользоваться, чтобы раскрыть их потенциал и смягчить присущие им колебания.

 

Что такое акция малой капитализации

В мире биржевых вложений размер имеет значение. Акции малой капитализации распределяют по рыночной капитализации — мере общей стоимости компании, которую считают как число акций в обращении, умноженное на текущую цену.

 

 

Хотя регулятор финансовой отрасли США (FINRA) использует эти диапазоны, чтобы определять акции малой капитализации, важно помнить: капитализация отражает воспринимаемую стоимость компании, а не обязательно её подлинную ценность. Настроение рынка и поведение инвесторов заметно влияют на цену акции, а та, в свою очередь, задаёт капитализацию.

Например, у компании с многообещающим новым товаром или новой технологией капитализация может быть выше, чем следует из нынешних цифр, потому что инвесторы делают ставку на её будущий рост. И наоборот, у компании с крепкими фундаментальными показателями, но с временными трудностями капитализация может опуститься ниже её действительной стоимости.

Поэтому капитализация — полезный инструмент для распределения акций по разрядам, но для взвешенных решений нужно учитывать и другое: финансовое здоровье компании, перспективы роста и конкурентную обстановку.

 

Светлая сторона малой капитализации: нераскрытый потенциал и скрытые самоцветы

Акции малой капитализации манят инвесторов обещанием лучшего завтра. Будучи меньше и подвижнее, такие компании часто способны быстрее хватать возможности и приноравливаться к веяниям, чем их крупные собратья. Эта подвижность вместе с голодом до роста способна поднять их котировки на впечатляющую высоту и делает их привлекательными для тех, кто ищет высокую доходность.

К тому же малые компании могут стать целью покупки для крупных фирм, которые хотят нарастить долю рынка или заполучить новаторские технологии. Это способно принести заметную прибыль тем, кто вложился рано, ведь покупатели часто платят надбавку за такие многообещающие дела.

Исторически акции малой капитализации нередко показывали лучшие результаты на ранних этапах растущего рынка, когда инвесторы охотно берут риск и ищут возможности быстрого роста. Эта закономерность вместе с тем, что крупные институциональные инвесторы часто обходят такие бумаги вниманием из-за их скромного размера, создаёт возможное убежище для частных инвесторов, желающих отыскать скрытые самоцветы и воспользоваться их потенциалом роста.

Более того, недавний разбор наводит на мысль, что акции малой капитализации могут быть недооценены по сравнению с рынком в целом, а это, возможно, выгодная точка входа для тех, кто готов принять риски этого класса активов. В вечно меняющемся биржевом ландшафте малая капитализация способна дать особое сочетание возможной награды и нераскрытого потенциала тем, кто отважится выйти за пределы привычных крупных имён.

 

Источник: S&PSmallCap 600Ⓡ

 

Риски в царстве малой капитализации: проходим подводные течения

Акции малой капитализации сулят заметный рост, но несут и особые риски, о которых инвестору стоит знать.

• Чувствительность к экономике. Небольшие компании бывают уязвимее к общеэкономическим обстоятельствам: высоким ставкам, циклам экономики, сдвигам рыночных сил. Их меньший размер и нередко более высокая задолженность делают их чувствительнее к финансовому напряжению во время спадов.
• Мало данных и открытости. По сравнению с крупными компаниями небольшие фирмы реже попадают в поле зрения аналитиков и публикуют меньше сведений, из-за чего инвестору труднее провести тщательное изучение и проверку.
• Более сильные колебания. Из-за меньшего размера и менее устоявшегося положения на рынке акции малой капитализации могут переживать более резкие скачки цены, чем крупные бумаги. Такие колебания способны принести и быструю прибыль, и крутые потери, что делает их более рискованным выбором для осторожных инвесторов.
• Вопросы ликвидности. У акций малой капитализации обычно меньше бумаг в обращении, а значит, ниже объёмы торгов и шире разница между ценами покупки и продажи. Такая ограниченная ликвидность может затруднить покупку или продажу по желаемой цене, особенно в напряжённые для рынка времена.
• Меньше дивидендов. Небольшие компании чаще предпочитают вкладывать прибыль в рост, а не выплачивать дивиденды акционерам. Для тех, кто ищет доход от вложений, это может быть минусом.

Понимать это совершенно необходимо всякому, кто подумывает выйти на поле малой капитализации. Какой бы заманчивой ни была возможная награда, к таким вложениям стоит подходить осторожно, тщательно изучать вопрос и внимательно оценивать свою готовность к риску, прежде чем ступать на этот рискованный инвестиционный путь.

 

Диверсифицируем портфель акциями малой капитализации

Распределение вложений между разными классами активов и отраслями — основополагающее правило управления риском. На бирже такая стратегия, как диверсификация, может означать владение акциями из разных отраслей (потребительские товары, здравоохранение, технологии), разных размеров и даже из разных регионов.Такой диверсифицированный подход уменьшает влияние слабых результатов одного вложения на весь ваш портфель.

Хотя в последние годы акции малой капитализации переживали полосу более слабых результатов, часть аналитиков видит возможность их восстановления и пользу для диверсифицированного портфеля. Сравнительно низкие оценки и возможность быстрого роста делают их привлекательными для тех, кто готов взять немного риска.

 

Как открыть брокерский счёт

Путь на биржу начинается с открытия брокерского счёта — несложного дела, которое можно сделать через интернет или лично в офисе брокера.

 

Приведите бумаги в порядок

Прежде чем начать, соберите свои личные данные. Обычно понадобятся имя, адрес, дата рождения, государственное удостоверение личности, номер телефона и адрес электронной почты.

 

Сравните варианты: найдите подходящего брокера

Лучше всего для опытных трейдеров

• Interactive Brokers. Известный своим обширным набором инструментов, огромным выбором мировых рынков и низкими ставками по маржинальному кредиту, Interactive Brokers остаётся любимцем активных трейдеров и опытных инвесторов. Правда, его интерфейс может ошеломить новичка.

Лучше всего для новичков и тех, кто вкладывается изредка

• Degiro. Этот нидерландский брокер предлагает удобную площадку, низкие комиссии и широкий выбор акций и биржевых фондов, что делает его отличной отправной точкой для новых инвесторов.
• Trading 212. Со своим понятным приложением и торговлей без комиссии Trading 212 — ещё один отличный вариант для новичков. Он также даёт дробные акции, так что вкладываться в дорогие бумаги можно и небольшими суммами.

Лучше всего для недорогих вложений

• Scalable Capital. Этот робоэдвайзер предлагает автоматическое управление портфелем с низкими комиссиями — хороший выбор для пассивных инвесторов, которые предпочитают не вникать.
• Trade Republic. Ещё один популярный у новичков вариант: Trade Republic предлагает торговлю акциями и биржевыми фондами без комиссии, а также накопительный счёт с конкурентной ставкой.

Другие варианты

• eToro. Известный своими возможностями социальной торговли, eToro позволяет копировать сделки успешных инвесторов. Впрочем, важно помнить о рисках такого копирования.
• Freetrade. Этот британский брокер предлагает торговлю без комиссии британскими акциями и биржевыми фондами, а также подборку американских бумаг.

 

Откройте счёт и внесите деньги

Когда брокер выбран, подача заявки обычно проходит легко. У большинства брокеров счёт открывается через интернет за считаные минуты. Возможно, вам предложат внести деньги прямо при подаче заявки, но это можно сделать и позже. Решите, какую часть своего инвестиционного капитала выделить на этот счёт, привяжите банковский счёт и запустите перевод.

 

Мелкий шрифт

Открывая брокерский счёт, вы вступаете в договор с компанией. Она обязуется оказывать услуги — исполнять сделки и хранить ваши бумаги, а вы обязуетесь соблюдать её правила и порядки. Мелкий шрифт стоит читать: большинство брокеров требуют, чтобы споры решались в третейском порядке, а не в суде.

С брокерским счётом на руках вы готовы исследовать увлекательный мир биржи и отправиться в свой инвестиционный путь.

 

Как вкладываться в акции малой капитализации

Когда брокерский счёт открыт и пополнен, у вас есть три основных пути на рынок малой капитализации.

Индексные фонды — простой путь

Легче всего вложиться в недорогой индексный фонд — биржевой или паевой, — который повторяет индекс малой капитализации, например Russell 2000, S&P SmallCap 600 или MSCI USA Small Cap Index. Так вы получаете широкий доступ ко множеству таких бумаг и сразу же диверсифицируете вложение.

Активные фонды — выбор знатоков

Если вы предпочитаете не вникать, присмотритесь к активно управляемому биржевому или паевому фонду. Здесь профессиональный управляющий отбирает те акции малой капитализации, в которых, по его исследованиям и опыту, больше всего потенциала. Из-за платы за управление такой путь может выйти дороже индексного фонда, зато открывает доступ к отобранной подборке компаний с возможным быстрым ростом.

Отдельные акции — путь для тех, кто всё делает сам

Тем, кто любит изучать и разбирать, может понравиться собирать собственный портфель из отдельных акций малой капитализации. Но это требует глубокого знания рынка и каждой компании. Подумайте о том, чтобы сосредоточиться на недооценённых небольших компаниях: вложения в них могут дать высокую отдачу. Разбирайте такие показатели, как отношение цены к прибыли, цены к выручке, цены к балансовой стоимости, цены к денежному потоку и стоимости предприятия к EBITDA, чтобы находить возможные варианты.

И ещё раз — мы не устанем это повторять — тщательное изучение и вдумчивый подход решают дело при вложениях в акции малой капитализации. Возможная награда значительна, но значительны и риски.

Диверсифицируя портфель, понимая особенности небольших компаний и выбирая подход, отвечающий вашей готовности к риску и финансовым целям, вы сможете уверенно двигаться по этому увлекательному участку рынка. А пока — почему бы не вложиться в куда более надёжное дело, в P2P-займы? Нажмите ниже и начните зарабатывать 13% годовых.