Investir em ações de pequena capitalização: risco elevado, recompensa elevada

 

 

Apetece-lhe uma fatia da ação no mundo acelerado das empresas de forte crescimento? Então as ações de pequena capitalização podem ser o seu bilhete para as grandes ligas. Estas empresas discretas, muitas vezes fora do radar do grande público investidor, guardam potencial de crescimento explosivo e de rendimentos fora do comum.

Mas agarre-se bem, porque esta viagem empolgante não é para corações fracos. As ações de pequena capitalização são conhecidas pela volatilidade e trazem um perfil de risco mais elevado do que as suas congéneres maiores e mais assentes. Para percorrer este terreno entusiasmante mas traiçoeiro de ações de elevada recompensa, é fundamental perceber as forças que moldam o destino destas empresas tão dinâmicas.

Aperte então o cinto enquanto mergulhamos no mundo da pequena capitalização. Vamos ver os fatores que impulsionam o seu desempenho, os riscos que espreitam sob a superfície e as estratégias que pode usar para aproveitar o seu potencial, atenuando a volatilidade que lhes é própria.

 

O que define uma ação de pequena capitalização?

No investimento em bolsa, o tamanho conta. As ações de pequena capitalização são classificadas segundo a capitalização bolsista, uma medida do valor total de uma empresa obtida multiplicando o número de ações em circulação pela cotação atual.

 

 

Embora a autoridade reguladora do setor financeiro dos Estados Unidos (FINRA) use estes intervalos para definir as ações de pequena capitalização, convém lembrar que a capitalização bolsista reflete o valor percebido de uma empresa, não necessariamente o seu valor real. O ânimo do mercado e o comportamento dos investidores pesam muito na cotação de uma ação, que por sua vez determina a capitalização.

Por exemplo, uma empresa com um produto ou uma tecnologia promissores pode ter uma capitalização maior do que as contas atuais sugeririam, porque os investidores apostam no seu crescimento futuro. Ao invés, uma empresa com bons fundamentos mas com dificuldades passageiras pode ver a capitalização cair abaixo do seu valor real.

Por isso, embora a capitalização bolsista seja uma ferramenta útil para classificar ações, é essencial ponderar outros fatores — a saúde financeira da empresa, as perspetivas de crescimento e o cenário competitivo — para decidir com conhecimento de causa.

 

O lado bom da pequena capitalização: potencial por explorar e joias escondidas

As ações de pequena capitalização atraem os investidores com a promessa de um amanhã melhor. Por serem mais pequenas e mais ágeis, estas empresas conseguem muitas vezes agarrar oportunidades e adaptar-se a tendências mais depressa do que as maiores. Essa agilidade, aliada à fome de crescimento, pode levar as cotações a alturas impressionantes e torna-as atraentes para quem procura rendimentos elevados.

Além disso, as pequenas empresas podem tornar-se alvos de compra para companhias maiores que queiram ganhar quota de mercado ou adquirir tecnologias inovadoras. Isso pode traduzir-se em ganhos significativos para quem investiu cedo, já que as compradoras costumam pagar um prémio por estes negócios promissores.

Historicamente, as ações de pequena capitalização costumaram comportar-se melhor nas fases iniciais de um mercado em alta, quando os investidores aceitam de bom grado o risco e procuram oportunidades de forte crescimento. Essa tendência, aliada ao facto de os grandes investidores institucionais ignorarem muitas vezes estas empresas pela sua menor dimensão, cria um possível refúgio para o investidor particular que queira descobrir joias escondidas e aproveitar o seu potencial de crescimento.

Acresce que uma análise recente sugere que as ações de pequena capitalização podem estar subvalorizadas face ao conjunto do mercado, o que oferece um ponto de entrada potencialmente compensador a quem esteja disposto a assumir os riscos desta classe de ativos. No cenário bolsista, sempre em mudança, a pequena capitalização pode oferecer uma mistura singular de recompensas possíveis e potencial por explorar a quem se atreva a ir além das grandes empresas de sempre.

 

Fonte: S&PSmallCap 600Ⓡ

 

Riscos no domínio da pequena capitalização: navegar as correntes de fundo

Se as ações de pequena capitalização prometem crescimento assinalável, trazem também riscos próprios que o investidor deve conhecer:

• Sensibilidade à economia. As empresas pequenas podem ser mais vulneráveis a fatores macroeconómicos, como juros altos, ciclos económicos e mudanças na dinâmica do mercado. A menor dimensão e o endividamento muitas vezes mais alto tornam-nas mais frágeis perante tensões financeiras nas fases de queda.
• Dados e transparência limitados. Face às grandes empresas, as pequenas têm menos acompanhamento por analistas e menos informação pública, o que dificulta ao investidor pesquisar e verificar a fundo.
• Maior volatilidade. Pela menor dimensão e pela presença menos assente no mercado, estas ações podem sofrer oscilações de preço mais fortes do que as maiores. Essa volatilidade pode trazer ganhos rápidos e também perdas abruptas, o que faz delas uma aposta mais arriscada para o investidor avesso ao risco.
• Preocupações com a liquidez. As ações de pequena capitalização costumam ter menos títulos em circulação, o que pode significar menores volumes negociados e diferenciais mais largos entre compra e venda. Essa liquidez limitada pode dificultar comprar ou vender aos preços desejados, sobretudo em momentos de tensão no mercado.
• Dividendos mais baixos. As pequenas empresas preferem muitas vezes reinvestir os lucros no crescimento em vez de pagar dividendos aos acionistas. Isso pode ser uma desvantagem para quem procure rendimento nos seus investimentos.

Compreender isto é absolutamente necessário para qualquer investidor que pondere aventurar-se no terreno da pequena capitalização. Por mais aliciantes que sejam as recompensas possíveis, é essencial abordar estes investimentos com cautela, fazer pesquisa aprofundada e avaliar com cuidado a sua tolerância ao risco antes de avançar por este caminho de investimento de risco elevado.

 

Diversificar a carteira com ações de pequena capitalização

Repartir os investimentos por várias classes de ativos e setores é um princípio básico da gestão do risco. Dentro da bolsa, uma estratégia como a diversificação pode passar por deter ações de setores diferentes (bens de consumo, saúde, tecnologia), de diferentes capitalizações e até de regiões distintas.Esta abordagem diversificada reduz o impacto que o mau desempenho de um único investimento tem sobre toda a sua carteira.

Embora as ações de pequena capitalização tenham atravessado um período de pior desempenho nos últimos anos, alguns analistas veem potencial para recuperarem e acrescentarem valor a uma carteira diversificada. As avaliações relativamente baixas e o potencial de forte crescimento tornam-nas atraentes para quem esteja disposto a assumir algum risco.

 

Como abrir uma conta de investimento?

Começar na bolsa passa por abrir uma conta de investimento, um procedimento simples que pode ser feito em linha ou presencialmente num balcão do intermediário.

 

Junte os documentos

Antes de começar, reúna os seus dados pessoais. Regra geral, vai precisar de nome, morada, data de nascimento, documento de identificação oficial, número de telefone e endereço de correio eletrónico.

 

Compare: encontre o intermediário certo

Melhor para negociadores experientes

• Interactive Brokers. Conhecida pelo conjunto completo de ferramentas, pela enorme escolha de mercados mundiais e pelas taxas baixas no crédito para negociação, a Interactive Brokers é uma preferida de negociadores ativos e investidores experientes. A interface, porém, pode ser esmagadora para principiantes.

Melhor para principiantes e investidores ocasionais

• Degiro. Este intermediário neerlandês oferece uma plataforma fácil de usar, comissões baixas e uma ampla escolha de ações e fundos cotados, o que faz dela um bom ponto de partida para quem começa.
• Trading 212. Com a sua aplicação intuitiva e a negociação sem comissões, a Trading 212 é outra excelente opção para principiantes. Oferece também frações de ações, o que permite investir em títulos caros com montantes pequenos.

Melhor para investir a baixo custo

• Scalable Capital. Este consultor automático oferece gestão de carteira automatizada com comissões baixas, uma boa escolha para o investidor passivo que prefere não se envolver muito.
• Trade Republic. Outra escolha popular entre principiantes: a Trade Republic oferece negociação sem comissões em ações e fundos cotados, além de uma conta poupança com juros competitivos.

Outras opções

• eToro. Conhecida pelas funcionalidades de negociação social, a eToro permite copiar as operações de investidores bem-sucedidos. Importa, no entanto, conhecer os riscos de copiar operações.
• Freetrade. Este intermediário britânico oferece negociação sem comissões em ações e fundos cotados do Reino Unido, além de uma seleção de títulos norte-americanos.

 

Abra e financie a sua conta

Escolhido o intermediário, o pedido costuma ser canja. A maioria permite abrir conta em linha em poucos minutos. Pode ser-lhe pedido que financie a conta durante o pedido, mas também o pode fazer mais tarde. Decida que parte do seu capital quer dedicar a esta conta, ligue a sua conta bancária e inicie a transferência.

 

As letras pequenas

Ao abrir uma conta de investimento, celebra um contrato com a empresa. Ela compromete-se a prestar serviços, como executar ordens e guardar os seus títulos, e você compromete-se a seguir as suas regras e procedimentos. Convém ler as letras pequenas, pois a maioria dos intermediários exige que os litígios sejam resolvidos por arbitragem e não em tribunal.

Com a conta de investimento na mão, está pronto para explorar o mundo entusiasmante da bolsa e iniciar o seu percurso de investidor.

 

Como investir em ações de pequena capitalização?

Depois de aberta e financiada a conta, tem três vias principais para entrar no mercado da pequena capitalização:

Fundos de índice — o caminho simples

O mais fácil é investir num fundo de índice de baixo custo, seja um fundo cotado ou um fundo de investimento, que siga um índice de pequena capitalização como o Russell 2000, o S&P SmallCap 600 ou o MSCI USA Small Cap Index. Assim ganha exposição alargada a um vasto conjunto destas ações e diversifica o investimento de imediato.

Fundos ativos — a escolha dos especialistas

Se prefere não se envolver muito, pondere um fundo cotado ou de investimento de gestão ativa. Aqui, um gestor profissional escolhe as ações de pequena capitalização que, pela sua pesquisa e experiência, considera mais promissoras. Esta opção pode sair mais cara do que um fundo de índice por causa das comissões de gestão, mas dá acesso a uma seleção cuidada de empresas com possível forte crescimento.

Ações avulsas — a via de fazer por si

Para quem gosta de pesquisar e analisar, construir a própria carteira de ações de pequena capitalização pode ser compensador. Exige, porém, um conhecimento profundo do mercado e de cada empresa. Pondere centrar-se em pequenas empresas subvalorizadas: investir nelas pode trazer um elevado potencial de recompensa. Analise indicadores como o rácio preço/lucro, preço/vendas, preço/valor contabilístico, preço/fluxo de caixa e valor da empresa sobre EBITDA para identificar possíveis oportunidades.

Mais uma vez — e não podemos frisá-lo o suficiente — pesquisa aprofundada e ponderação cuidadosa são fundamentais ao investir em ações de pequena capitalização. As recompensas possíveis são assinaláveis, mas os riscos também.

Diversificando a carteira, compreendendo as características próprias das empresas pequenas e escolhendo a abordagem de investimento que se ajusta à sua tolerância ao risco e aos seus objetivos financeiros, poderá navegar este segmento entusiasmante do mercado com confiança. Entretanto, porque não investir em algo bem mais seguro, o crédito entre particulares? Carregue abaixo e comece a ganhar 13% ao ano.