Investir dans les petites capitalisations : risque élevé, gain élevé

 

 

Envie d'une part de l'action dans l'univers trépidant des entreprises à forte croissance ? Les petites capitalisations pourraient bien être votre billet pour la cour des grands. Ces sociétés discrètes, souvent ignorées du grand public des investisseurs, recèlent un potentiel de croissance explosive et de rendements hors norme.

Mais accrochez-vous : ce parcours grisant n'est pas pour les cœurs sensibles. Les petites capitalisations sont réputées pour leur volatilité et présentent un profil de risque plus élevé que leurs grandes sœurs mieux établies. Pour se frayer un chemin sur ce terrain exaltant mais traître des actions à fort potentiel, il faut saisir les forces qui façonnent le destin de ces entreprises très mobiles.

Attachez donc votre ceinture pendant que nous plongeons dans l'univers des petites capitalisations. Nous verrons les facteurs qui portent leurs performances, les risques tapis sous la surface et les stratégies pour exploiter leur potentiel tout en limitant la volatilité qui leur est propre.

 

Qu'est-ce qui définit une petite capitalisation ?

En Bourse, la taille compte. Les petites capitalisations sont classées selon leur capitalisation boursière, une mesure de la valeur totale d'une entreprise obtenue en multipliant le nombre d'actions en circulation par le cours actuel.

 

 

Si l'autorité de régulation du secteur financier des États-Unis (FINRA) utilise ces fourchettes pour définir les petites capitalisations, il faut garder à l'esprit que la capitalisation boursière reflète la valeur perçue d'une entreprise, pas nécessairement sa valeur réelle. L'humeur du marché et le comportement des investisseurs pèsent beaucoup sur le cours d'une action, lequel détermine à son tour sa capitalisation.

Ainsi, une société dotée d'un produit ou d'une technologie prometteurs peut afficher une capitalisation supérieure à ce que ses comptes actuels laisseraient penser, les investisseurs pariant sur sa croissance future. À l'inverse, une entreprise aux fondamentaux solides mais confrontée à des difficultés passagères peut voir sa capitalisation tomber sous sa valeur réelle.

Aussi, si la capitalisation boursière est un outil utile pour classer les actions, il faut prendre en compte d'autres facteurs — la santé financière de l'entreprise, ses perspectives de croissance et le paysage concurrentiel — pour décider en connaissance de cause.

 

Le bon côté des petites capitalisations : potentiel inexploité et pépites cachées

Les petites capitalisations attirent les investisseurs par leur promesse de lendemains meilleurs. Plus petites et plus souples, ces entreprises savent souvent saisir les occasions et s'adapter aux tendances plus vite que les grandes. Cette souplesse, jointe à leur appétit de croissance, peut propulser leurs cours à des hauteurs impressionnantes et les rend attirantes pour qui recherche des rendements élevés.

De plus, les petites capitalisations peuvent devenir des cibles de rachat pour de plus grandes entreprises cherchant à gagner des parts de marché ou à acquérir des technologies novatrices. Cela peut se traduire par des gains importants pour les investisseurs de la première heure, car les acquéreurs paient souvent une prime pour ces sociétés prometteuses.

Historiquement, les petites capitalisations se sont souvent mieux comportées au début des marchés haussiers, quand les investisseurs acceptent volontiers le risque et recherchent des occasions de forte croissance. Cette tendance, jointe au fait que les grands investisseurs institutionnels négligent souvent ces valeurs en raison de leur taille modeste, crée un refuge possible pour le particulier qui veut dénicher des pépites et profiter de leur potentiel de croissance.

En outre, une analyse récente suggère que les petites capitalisations pourraient être sous-évaluées par rapport à l'ensemble du marché, offrant un point d'entrée potentiellement intéressant à qui accepte les risques propres à cette classe d'actifs. Dans un paysage boursier en perpétuelle évolution, les petites capitalisations peuvent offrir un mélange singulier de gains possibles et de potentiel inexploité à qui ose s'aventurer au-delà des grandes valeurs familières.

 

Source : S&PSmallCap 600Ⓡ

 

Les risques du monde des petites capitalisations : naviguer les courants sous-marins

Si les petites capitalisations promettent une croissance notable, elles s'accompagnent aussi de risques particuliers que l'investisseur doit connaître :

• Sensibilité à la conjoncture. Les petites entreprises peuvent être plus exposées aux facteurs macroéconomiques : taux d'intérêt élevés, cycles économiques, évolution des rapports de force sur le marché. Leur taille réduite et leur endettement souvent plus élevé les rendent plus fragiles face aux tensions financières lors des replis.
• Données et transparence limitées. Comparées aux grandes sociétés, les petites entreprises font l'objet de moins d'analyses et publient moins d'informations, ce qui complique les recherches et les vérifications de l'investisseur.
• Volatilité plus forte. En raison de leur taille et de leur présence moins établie sur le marché, ces valeurs peuvent connaître des variations de cours plus amples que les grandes. Cette volatilité peut apporter des gains rapides comme des pertes abruptes, ce qui en fait un pari plus risqué pour l'investisseur prudent.
• Questions de liquidité. Les petites capitalisations comptent souvent moins d'actions en circulation, d'où des volumes d'échange plus faibles et des écarts plus larges entre l'achat et la vente. Cette liquidité limitée peut compliquer l'achat ou la vente aux prix souhaités, surtout en période de tension.
• Dividendes plus faibles. Les petites entreprises préfèrent souvent réinvestir leurs bénéfices dans la croissance plutôt que de verser des dividendes aux actionnaires. Cela peut être un inconvénient pour qui cherche à tirer un revenu de ses placements.

Comprendre cela est absolument nécessaire pour tout investisseur qui songe à s'aventurer sur le terrain des petites capitalisations. Aussi séduisants que soient les gains possibles, il faut aborder ces placements avec prudence, mener des recherches approfondies et évaluer soigneusement votre tolérance au risque avant de vous lancer sur cette voie de placement à haut risque.

 

Diversifier son portefeuille avec des petites capitalisations

Répartir ses placements entre différentes classes d'actifs et différents secteurs est un principe de base de la gestion du risque. En Bourse, une stratégie telle que la diversification peut consister à détenir des actions de secteurs variés (biens de consommation, santé, technologie), de tailles différentes, voire de zones géographiques distinctes.Cette approche diversifiée limite l'effet qu'un seul placement en difficulté peut avoir sur l'ensemble de votre portefeuille.

Si les petites capitalisations ont traversé une période de moindre performance ces dernières années, certains analystes voient un potentiel de rebond et un apport de valeur pour un portefeuille diversifié. Leurs valorisations relativement basses et leur potentiel de forte croissance les rendent attirantes pour qui accepte un peu de risque.

 

Comment ouvrir un compte-titres ?

Se lancer en Bourse commence par l'ouverture d'un compte-titres, une démarche simple qui peut se faire en ligne ou en agence chez un courtier.

 

Rassemblez vos documents

Avant de commencer, réunissez vos informations personnelles. Il vous faudra généralement nom, adresse, date de naissance, pièce d'identité officielle, numéro de téléphone et adresse électronique.

 

Comparez : trouvez le bon courtier

Le meilleur pour les traders aguerris

• Interactive Brokers. Reconnu pour sa panoplie complète d'outils, son immense choix de marchés mondiaux et ses faibles taux sur la marge, Interactive Brokers est un favori des traders actifs et des investisseurs expérimentés. Son interface peut toutefois décourager les débutants.

Le meilleur pour les débutants et les investisseurs occasionnels

• Degiro. Ce courtier néerlandais propose une plateforme agréable, des frais réduits et un large choix d'actions et de FNB, ce qui en fait un excellent point de départ pour les nouveaux investisseurs.
• Trading 212. Avec son application intuitive et ses opérations sans commission, Trading 212 est une autre excellente option pour débuter. Il propose aussi des fractions d'actions, ce qui permet d'investir dans des titres chers avec de petites sommes.

Le meilleur pour investir à moindre coût

• Scalable Capital. Ce robot-conseiller propose une gestion de portefeuille automatisée à faibles frais, un bon choix pour l'investisseur passif qui préfère ne pas s'en occuper.
• Trade Republic. Autre choix populaire chez les débutants : Trade Republic propose des opérations sans commission sur les actions et les FNB, ainsi qu'un compte d'épargne aux taux compétitifs.

Autres possibilités

• eToro. Connu pour ses fonctions de trading social, eToro vous permet de copier les opérations d'investisseurs performants. Il importe toutefois de connaître les risques liés à cette pratique.
• Freetrade. Ce courtier britannique propose des opérations sans commission sur les actions et FNB du Royaume-Uni, ainsi qu'une sélection de titres américains.

 

Ouvrez et alimentez votre compte

Une fois le courtier choisi, la demande est généralement un jeu d'enfant. La plupart permettent d'ouvrir un compte en ligne en quelques minutes. On vous proposera peut-être d'alimenter le compte pendant la démarche, mais vous pouvez aussi le faire plus tard. Décidez de la part de votre capital que vous souhaitez consacrer à ce compte, reliez votre compte bancaire et lancez le virement.

 

Les petits caractères

En ouvrant un compte-titres, vous concluez un contrat avec l'établissement. Il s'engage à fournir des services — exécuter les ordres, conserver vos titres — et vous vous engagez à respecter ses règles et procédures. Lisez les petits caractères : la plupart des courtiers exigent que les litiges soient réglés par arbitrage plutôt que devant les tribunaux.

Votre compte-titres en poche, vous voilà prêt à explorer l'univers passionnant de la Bourse et à entamer votre parcours d'investisseur.

 

Comment investir dans les petites capitalisations ?

Une fois votre compte-titres ouvert et alimenté, trois voies principales s'offrent à vous pour aborder ce marché :

Les fonds indiciels — la voie simple

Le plus facile est d'investir dans un fonds indiciel à faibles frais, FNB ou fonds commun, qui suit un indice de petites capitalisations comme le Russell 2000, le S&P SmallCap 600 ou le MSCI USA Small Cap Index. Vous obtenez ainsi une large exposition à de nombreuses petites valeurs et diversifiez votre placement d'un coup.

Les fonds actifs — le choix des spécialistes

Si vous préférez déléguer, envisagez un FNB ou un fonds commun à gestion active. Ici, un gérant professionnel sélectionne les petites capitalisations qu'il juge les plus prometteuses, sur la base de ses recherches et de son expérience. Cette option coûte souvent plus cher qu'un fonds indiciel, frais de gestion obligent, mais elle donne accès à une sélection soignée de sociétés à fort potentiel de croissance.

Les actions en direct — la démarche du bricoleur

Pour qui aime la recherche et l'analyse, bâtir son propre portefeuille de petites capitalisations peut être gratifiant. Cela exige toutefois une connaissance approfondie du marché et de chaque entreprise. Vous pouvez vous concentrer sur les petites sociétés sous-évaluées : y investir peut receler un fort potentiel de gain. Analysez des indicateurs comme le ratio cours/bénéfice, cours/chiffre d'affaires, cours/valeur comptable, cours/flux de trésorerie et valeur d'entreprise sur EBITDA pour repérer des occasions.

Encore une fois — et nous ne le dirons jamais assez — des recherches approfondies et une réflexion attentive sont déterminantes quand on investit dans les petites capitalisations. Les gains possibles sont importants, mais les risques aussi.

En diversifiant votre portefeuille, en comprenant les particularités des petites entreprises et en choisissant l'approche qui correspond à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers, vous pourrez aborder ce segment de marché passionnant avec confiance. En attendant, pourquoi ne pas investir dans quelque chose de bien plus sûr, le prêt entre particuliers ? Cliquez ci-dessous et commencez à gagner 13% par an.