Вкладення в акції малої капіталізації: високий ризик, висока нагорода

 

 

Кортить ухопити шматочок дії у стрімкому світі швидкозростаючих компаній? Тоді акції малої капіталізації можуть стати вашим квитком у вищу лігу. Ці компанії-аутсайдери, що часто лишаються поза полем зору широкої публіки, несуть у собі можливість вибухового зростання й видатної віддачі.

Але тримайтеся міцніше: ця захоплива поїздка не для слабких на серце. Акції малої капіталізації сумнозвісні своїми коливаннями й несуть вищий ризик, ніж їхні великі, усталені побратими. Щоб пройти цією хвилюючою, але підступною місцевістю високодохідних паперів, украй важливо розуміти сили, які визначають долю таких рухливих компаній.

Тож пристебніться, а ми зануримося у світ малої капіталізації. Ми розберемо, що рухає їхніми результатами, які ризики таяться під поверхнею і якими прийомами можна скористатися, щоб розкрити їхній потенціал і пом'якшити властиві їм коливання.

 

Що таке акція малої капіталізації

У світі біржових вкладень розмір має значення. Акції малої капіталізації розподіляють за ринковою капіталізацією — мірою загальної вартості компанії, яку рахують як кількість акцій в обігу, помножену на поточну ціну.

 

 

Хоча регулятор фінансової галузі США (FINRA) використовує ці діапазони, щоб визначати акції малої капіталізації, важливо пам'ятати: капіталізація відображає сприйману вартість компанії, а не обов'язково її справжню цінність. Настрій ринку й поведінка інвесторів помітно впливають на ціну акції, а та, своєю чергою, задає капіталізацію.

Наприклад, у компанії з багатообіцяльним новим товаром чи новою технологією капіталізація може бути вищою, ніж випливає з нинішніх цифр, бо інвестори роблять ставку на її майбутнє зростання. І навпаки, у компанії з міцними фундаментальними показниками, але з тимчасовими труднощами капіталізація може опуститися нижче за її дійсну вартість.

Тому капіталізація — корисний інструмент для розподілу акцій за розрядами, але для зважених рішень треба враховувати й інше: фінансове здоров'я компанії, перспективи зростання та конкурентну обстановку.

 

Світлий бік малої капіталізації: нерозкритий потенціал і приховані самоцвіти

Акції малої капіталізації ваблять інвесторів обіцянкою кращого завтра. Бувши меншими й рухливішими, такі компанії часто здатні швидше хапати можливості й пристосовуватися до віянь, ніж їхні великі побратими. Ця рухливість разом із голодом до зростання здатна підняти їхні котирування на вражаючу висоту й робить їх привабливими для тих, хто шукає високу дохідність.

До того ж малі компанії можуть стати ціллю купівлі для великих фірм, які хочуть наростити частку ринку чи здобути новаторські технології. Це здатне принести помітний прибуток тим, хто вклався рано, адже покупці часто платять надбавку за такі багатообіцяльні справи.

Історично акції малої капіталізації нерідко показували кращі результати на ранніх етапах зростаючого ринку, коли інвестори охоче беруть ризик і шукають можливості швидкого зростання. Ця закономірність разом із тим, що великі інституційні інвестори часто обходять такі папери увагою через їхній скромний розмір, створює можливий прихисток для приватних інвесторів, які хочуть відшукати приховані самоцвіти й скористатися їхнім потенціалом зростання.

Ба більше, нещодавній розбір наводить на думку, що акції малої капіталізації можуть бути недооцінені порівняно з ринком загалом, а це, можливо, вигідна точка входу для тих, хто готовий прийняти ризики цього класу активів. У вічно мінливому біржовому ландшафті мала капіталізація здатна дати особливе поєднання можливої нагороди й нерозкритого потенціалу тим, хто наважиться вийти за межі звичних великих імен.

 

Джерело: S&PSmallCap 600Ⓡ

 

Ризики в царстві малої капіталізації: проходимо підводні течії

Акції малої капіталізації обіцяють помітне зростання, але несуть і особливі ризики, про які інвесторові варто знати.

• Чутливість до економіки. Невеликі компанії бувають вразливіші до загальноекономічних обставин: високих ставок, циклів економіки, зсувів ринкових сил. Їхній менший розмір і нерідко вища заборгованість роблять їх чутливішими до фінансової напруги під час спадів.
• Мало даних і відкритості. Порівняно з великими компаніями невеликі фірми рідше потрапляють у поле зору аналітиків і публікують менше відомостей, через що інвесторові важче провести ретельне вивчення й перевірку.
• Сильніші коливання. Через менший розмір і менш усталене становище на ринку акції малої капіталізації можуть переживати різкіші стрибки ціни, ніж великі папери. Такі коливання здатні принести і швидкий прибуток, і круті втрати, що робить їх ризикованішим вибором для обережних інвесторів.
• Питання ліквідності. В акцій малої капіталізації зазвичай менше паперів в обігу, а отже, нижчі обсяги торгів і ширша різниця між цінами купівлі та продажу. Така обмежена ліквідність може ускладнити купівлю чи продаж за бажаною ціною, надто в напружені для ринку часи.
• Менше дивідендів. Невеликі компанії частіше воліють вкладати прибуток у зростання, а не виплачувати дивіденди акціонерам. Для тих, хто шукає дохід від вкладень, це може бути мінусом.

Розуміти це цілком необхідно кожному, хто подумує вийти на поле малої капіталізації. Хоч би якою звабливою була можлива нагорода, до таких вкладень варто підходити обережно, ретельно вивчати питання і уважно оцінювати свою готовність до ризику, перш ніж ступати на цей ризикований інвестиційний шлях.

 

Диверсифікуємо портфель акціями малої капіталізації

Розподіл вкладень між різними класами активів і галузями — основоположне правило управління ризиком. На біржі така стратегія, як диверсифікація, може означати володіння акціями з різних галузей (споживчі товари, охорона здоров'я, технології), різних розмірів і навіть з різних регіонів.Такий диверсифікований підхід зменшує вплив слабких результатів одного вкладення на весь ваш портфель.

Хоча останніми роками акції малої капіталізації переживали смугу слабших результатів, частина аналітиків бачить можливість їхнього відновлення й користь для диверсифікованого портфеля. Порівняно низькі оцінки й можливість швидкого зростання роблять їх привабливими для тих, хто готовий узяти трохи ризику.

 

Як відкрити брокерський рахунок

Шлях на біржу починається з відкриття брокерського рахунку — нескладної справи, яку можна зробити через інтернет або особисто в офісі брокера.

 

Дайте лад паперам

Перш ніж почати, зберіть свої особисті дані. Зазвичай знадобляться ім'я, адреса, дата народження, державне посвідчення особи, номер телефону й адреса електронної пошти.

 

Порівняйте варіанти: знайдіть відповідного брокера

Найкраще для досвідчених трейдерів

• Interactive Brokers. Відомий своїм широким набором інструментів, величезним вибором світових ринків і низькими ставками за маржинальним кредитом, Interactive Brokers лишається улюбленцем активних трейдерів і досвідчених інвесторів. Щоправда, його інтерфейс може приголомшити новачка.

Найкраще для новачків і тих, хто вкладається зрідка

• Degiro. Цей нідерландський брокер пропонує зручний майданчик, низькі комісії та широкий вибір акцій і біржових фондів, що робить його чудовою відправною точкою для нових інвесторів.
• Trading 212. Зі своїм зрозумілим застосунком і торгівлею без комісії Trading 212 — ще один чудовий варіант для новачків. Він також дає дробові акції, тож вкладатися в дорогі папери можна й невеликими сумами.

Найкраще для недорогих вкладень

• Scalable Capital. Цей робоедвайзер пропонує автоматичне управління портфелем із низькими комісіями — добрий вибір для пасивних інвесторів, які воліють не вникати.
• Trade Republic. Ще один популярний у новачків варіант: Trade Republic пропонує торгівлю акціями та біржовими фондами без комісії, а також накопичувальний рахунок із конкурентною ставкою.

Інші варіанти

• eToro. Відомий своїми можливостями соціальної торгівлі, eToro дає змогу копіювати угоди успішних інвесторів. Утім, важливо пам'ятати про ризики такого копіювання.
• Freetrade. Цей британський брокер пропонує торгівлю без комісії британськими акціями та біржовими фондами, а також добірку американських паперів.

 

Відкрийте рахунок і внесіть гроші

Коли брокера обрано, подання заявки зазвичай минає легко. У більшості брокерів рахунок відкривається через інтернет за лічені хвилини. Можливо, вам запропонують внести гроші просто під час подання заявки, але це можна зробити й пізніше. Вирішіть, яку частину свого інвестиційного капіталу виділити на цей рахунок, прив'яжіть банківський рахунок і запустіть переказ.

 

Дрібний шрифт

Відкриваючи брокерський рахунок, ви вступаєте в договір із компанією. Вона зобов'язується надавати послуги — виконувати угоди й зберігати ваші папери, а ви зобов'язуєтеся дотримуватися її правил і порядків. Дрібний шрифт варто читати: більшість брокерів вимагають, щоб суперечки розв'язувалися в третейському порядку, а не в суді.

З брокерським рахунком на руках ви готові досліджувати захопливий світ біржі й вирушити у свій інвестиційний шлях.

 

Як вкладатися в акції малої капіталізації

Коли брокерський рахунок відкрито й поповнено, у вас є три основні шляхи на ринок малої капіталізації.

Індексні фонди — простий шлях

Найлегше вкластися в недорогий індексний фонд — біржовий чи пайовий, — який повторює індекс малої капіталізації, наприклад Russell 2000, S&P SmallCap 600 чи MSCI USA Small Cap Index. Так ви отримуєте широкий доступ до безлічі таких паперів і одразу диверсифікуєте вкладення.

Активні фонди — вибір знавців

Якщо ви волієте не вникати, придивіться до активно керованого біржового чи пайового фонду. Тут професійний управитель добирає ті акції малої капіталізації, у яких, за його дослідженнями й досвідом, найбільше потенціалу. Через плату за управління такий шлях може вийти дорожчим за індексний фонд, зате відкриває доступ до дібраної добірки компаній із можливим швидким зростанням.

Окремі акції — шлях для тих, хто все робить сам

Тим, хто любить вивчати й розбирати, може сподобатися збирати власний портфель з окремих акцій малої капіталізації. Але це потребує глибокого знання ринку й кожної компанії. Подумайте про те, щоб зосередитися на недооцінених невеликих компаніях: вкладення в них можуть дати високу віддачу. Розбирайте такі показники, як відношення ціни до прибутку, ціни до виручки, ціни до балансової вартості, ціни до грошового потоку і вартості підприємства до EBITDA, щоб знаходити можливі варіанти.

І ще раз — ми не втомимося цього повторювати — ретельне вивчення й вдумливий підхід вирішують справу при вкладеннях в акції малої капіталізації. Можлива нагорода значна, але значні й ризики.

Диверсифікуючи портфель, розуміючи особливості невеликих компаній і обираючи підхід, що відповідає вашій готовності до ризику й фінансовим цілям, ви зможете впевнено рухатися цією захопливою ділянкою ринку. А тим часом — чому б не вкластися в куди надійнішу справу, у P2P-позики? Натисніть нижче й почніть заробляти 13% річних.